Liquity 是一种去中心化的协议，它允许以太坊持有人在不支付利息的情况下获得最大的流动性。将 $ETH 作为智能合约的抵押物锁定并创建一个称为 “trove” 的个人头寸后，用户可以通过挖 $LUSD（一种与美元挂钩的稳定币）来获得即时流动性。每个 “trove” 至少有 110％ 的抵押品。$LUSD的任何所有者都可以随时赎回其稳定币作为标的抵押品。赎回机制以及算法调整的费用可确保最低稳定币价值为 1 美元。
Liquity 的稳定性是通过经济驱动的用户互动和套利而不是通过积极的治理或货币干预来维持的。该协议具有内置的激励机制，可鼓励早期采用和多个前端的运行，从而增强了去中心化。
Liquity 作为一种协议是非托管的、不可变的和无治理的。$LQTY 是 Liquity 协议发行的二级代币。它捕获系统产生的费用收入，并激励早期采用者和前端运营商。$LQTY 奖励只会累积给稳定提供者 — 即将 $LUSD 存入稳定池的用户、促进这些存款的前端以及 $LUSD的流动性提供者: ETH Uniswap 池。作为技术奖励，它们基于协议的预编程功能，而不是基于对 Liquity AG 或任何第三方的收入。$LQTY 不是治理代币。
